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Recapitalización de Codere: Reducción de Deuda y Perspectivas de Crecimiento

Oficina central de Codere en Alcobendas, Madrid

Grupo Codere, el operador español de juegos y apuestas deportivas ha anunciado que llevará a cabo un significativo acuerdo de recapitalización. Este permitirá reducir su deuda corporativa en 1,2€ mil millones, dejándola en 128€ millones, y aportará 60 millones de euros en nueva financiación, de los cuales 20 millones se recibirán en julio del año en curso.


Según un comunicado del grupo, esta medida le permitirá enfocarse en sus planes estratégicos para el crecimiento y la creación de valor a largo plazo. La empresa destaca que la reducción de deuda, junto con las condiciones ventajosas obtenidas le permitirá disminuir significativamente los costos de los intereses.


La recapitalización es un proceso comúnmente utilizado para reestructurar la mezcla de deuda y capital y está destinada a estabilizar la estructura de capital de la empresa. Se espera que las acciones emprendidas por la multinacional española sitúen el apalancamiento de Codere en aproximadamente 0,9 veces su EBITDA ajustado para 2023.


Mejoras en el EBITDA y Proyecciones para 2024


Ya se confirmó una notable mejoría en sus resultados financieros del primer trimestre de 2024, aunque no lo parecía a simple vista. En mayo, el gigante de las apuestas reportó ingresos para este periodo de 2024 de 313,8 millones de euros, que suponía una disminución del 14% en comparación con el mismo periodo del año anterior. En realidad, mejoró sus resultados en todos los mercados, salvo en México debido a las crecientes restricciones y en Argentina, donde está sufriendo los efectos negativos de la incierta y complicada situación macroeconómica. 


En el año fiscal 2023, la empresa redujo las pérdidas de EBITDA ajustado en casi un 80%. Ya en el tercer trimestre de 2023, el EBITDA ajustado fue de 4 millones de euros y dio motivo para que Oscar Iglesias, CFO de Codere, expresara su optimismo para el futuro, afirmando que esperaban que en 2024 la empresa pasaría definitivamente a la rentabilidad y a un EBITDA ajustado positivo.


Respaldo de Acreedores y Accionistas


Como parte del acuerdo de recapitalización, Codere transferirá su propiedad a los acreedores y a aquellos que proporcionen la nueva financiación. Esta operación se ha visto respaldada por una amplia mayoría de los actuales tenedores de bonos y accionistas de Codere que indica su confianza en la recuperación de la empresa. Según informan de la compañía se espera que el proceso de recapitalización sea completado para finales del tercer trimestre de 2024.




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